KBRA Atribui Ratings Preliminares à Blue Stream Issuer, LLC, Série 2023

Oct 31, 2023

NOVA YORK, 19 de abril de 2023--(BUSINESS WIRE)--A KBRA está atribuindo classificações preliminares às Notas da Série 2023-1 Classe A-1, Notas da Classe A-2, Notas da Classe B e Notas da Classe C (as Notas da Série 2023 -1 Notes) da Blue Stream Issuer, LLC, (a Emissora), uma securitização de infraestrutura de comunicações.

Prevê-se que as Notas da Série 2023-1 sejam emitidas pela Blue Stream Issuer, LLC (a Emissora), que representa a primeira securitização da Blue Stream Communications LLC (Blue Stream, a Empresa ou a Controladora). A estrutura da operação é um master trust e, como tal, a escritura permite a emissão de classes e séries adicionais de notas. O produto da venda das Notas será usado principalmente para pagar certas dívidas, incluindo aquelas relacionadas às Redes de Fibra, financiar várias contas de transações, pagar certas despesas e para fins corporativos gerais, incluindo distribuições à controladora para despesas de capital de crescimento ou um retorno de capital aos seus acionistas.

O negócio do Emitente será possuir, gerir e operar sistemas de comunicação de fibra óptica para a prestação de serviços de infra-estrutura digital utilizados por unidades habitacionais múltiplas (MDUs) e/ou propriedades multilocatários. O Emissor fornecerá determinados pacotes de serviços por uma taxa em massa (cada um contrato em massa) à contraparte do contrato. As contrapartes do contrato incluem associações de proprietários de imóveis (HOAs), associações de condomínios (COAs), hotéis, municípios (cada um uma Comunidade), bem como residentes individuais dentro de uma Comunidade e residentes individuais sob um Contrato de Direito de Entrada (ROE). Os ativos consistirão principalmente em infraestrutura de fibra para casa (FTTH) e, em certos casos limitados, cabo coaxial, servidões relacionadas, direitos de uso e outros acordos de acesso (coletivamente, ativos de rede de fibra), contratos de clientes relacionados e um contrato de serviço de infraestrutura para uso de certos ativos compartilhados necessários para operar tais ativos de rede de fibra. Cada conjunto de ativos de rede de fibra dentro de uma comunidade específica é referido como uma "rede de fibra".

Em 31 de dezembro de 2022 (a Data de Corte da Série 2023-1 ou Data de Corte), o Emissor fornece serviços de internet e cabo por meio de 173 redes localizadas em toda a Flórida, que têm uma Receita de Taxa de Execução Anualizada (ARRR) agregada de aproximadamente US$ 78,5 milhões e uma Receita Operacional Líquida Anualizada (ARRNOI) de aproximadamente US$ 45,7 milhões.

Para acessar classificações e documentos relevantes, clique aqui.

Clique aqui para ver o relatório.

Publicações Relacionadas

Metodologia de Rating Global de Securitização de Infraestrutura de Comunicações (CIS)

Metodologia Global de Contraparte de Finanças Estruturadas

Metodologia de Rating Global ESG

Divulgações

Mais informações sobre as principais considerações de crédito, análises de sensibilidade que consideram quais fatores podem afetar esses ratings de crédito e como eles podem levar a uma elevação ou rebaixamento, e fatores ASG (onde eles são um fator chave por trás da mudança no rating de crédito ou na perspectiva do rating ) pode ser encontrado no relatório de classificação completo mencionado acima.

Está disponível uma descrição de todas as fontes substancialmente materiais que foram usadas para preparar a classificação de crédito e informações sobre a(s) metodologia(s) (incluindo quaisquer modelos materiais e análises de sensibilidade das principais premissas de classificação relevantes, conforme aplicável) usadas na determinação da classificação de crédito no(s) Formulário(s) de Divulgação de Informações localizado(s) aqui.

Informações sobre o significado de cada categoria de classificação podem ser localizadas aqui.

Outras divulgações relacionadas a esta ação de rating estão disponíveis no(s) Formulário(s) de Divulgação de Informações mencionado(s) acima. Informações adicionais sobre políticas, metodologias, escalas de classificação e divulgações da KBRA estão disponíveis em www.kbra.com.

Sobre a KBRA

Kroll Bond Rating Agency, LLC (KBRA) é uma agência de classificação de crédito de serviço completo registrada na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos como NRSRO. A Kroll Bond Rating Agency Europe Limited está registrada como CRA junto à European Securities and Markets Authority. A Kroll Bond Rating Agency UK Limited está registrada como CRA junto à Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido. Além disso, a KBRA é designada como uma organização de classificação designada pela Comissão de Valores Mobiliários de Ontário para emissores de títulos lastreados em ativos para arquivar um prospecto curto ou prospecto de prateleira. A KBRA também é reconhecida pela National Association of Insurance Commissioners como um provedor de classificação de crédito.